夏普值&β值

挑基金，其實不能只看績效好壞，最好兼顧風險，投信法人常用的夏普值、β值，都是參考指標。

夏普值（Sharp ratio）是法人圈最廣泛運用的指標之一，該指標由諾貝爾獎得主夏普博士發明。指的是基金在每一單位風險下，所能獲得的超額報酬，數值愈高，表示在相同風險下，可獲得愈大報酬，績效愈好；換言之，夏普值是同時衡量風險及報酬的指標，一般常以三年期表現，做為檢視標準。

β值（貝他係數，即Beta Coefficient）也常被法人使用，該指數是種風險指數，用來衡量單一股票或者共同基金，相較於全體市場的波動率，當指數越大，通常波動率越大。

理論上，全體市場本身β值為一，如果某檔基金β值大於一，表示該基金投資組合淨值波動大於全體市場；某檔基金β值小於一，表示該基金投資組合淨值波動小於全體市場。

法人指出，國人通常注重基金績效，相對忽略風險，如果能參考上述指標，比較能看出基金選股功力、投資組合投機程度。尤其是退休族群，更應重視風險，配合自己的投資屬性，判斷基金波動風險、報酬率高低，挑選出真正適合的基金。

指標	數值內容	代表意義
標準差	值愈小愈佳	標準差越大，基金淨值波動大，風險大
夏普比率	值愈大愈佳	承受每單位風險所得的報酬
α係數	>1 基金波幅較大盤大，市場漲跌較大 <1>基金波幅較大盤小，市場漲跌較小	個別基金受整體市場影響的程度
β係數	值愈大愈佳	基金經理的管理績效評估
成立時間	值愈大愈佳	經歷過金融風暴及景氣循環等考驗
資產規模	愈久愈佳	不易因大量的贖回潮遭清算